D'un marché privé à un marche démocratisé

Nous avons pu constater, dans l’article précédent, que les Trophy Assets constituent une classe d’actifs à part entière sur le marché immobilier. Le couple rendement-risque qu’ils offrent est l’un des plus optimisés. Cependant, très peu d’investisseurs possèdent des Trophy Assets dans leur portefeuille en raison de leur rareté et de l’investissement trop conséquent que cela nécessite. Le marché des Trophy Assets est inégalitaire et souffre de plusieurs barrières créant des frictions à l’investissement. En effet, seuls certains grands investisseurs ont accès à cette catégorie d’actifs.

Alors, comment démocratiser l’investissement dans les Trophy Assets ? Peut-on supprimer les barrières de ce marché ?

Une plateforme de démocratisation de l’investissement ?

Pour arriver à créer un marché sans frictions il faut allouer les ressources de façon optimale, cela passe par la création d’un espace où tous les acteurs ont accès aux mêmes informations, au même moment, au même endroit. Une plateforme regroupant investisseurs et porteurs de projet permet de répondre à ces besoins.

Premièrement, côté investisseurs, le fait d’avoir accès à plusieurs projets de différentes natures permet de mieux appréhender les possibilités qu’offre ce marché. Des présentations au cas par cas reprennent les informations essentielles : données financières, montage juridique, planning, budget, etc. Les investisseurs ont donc la main sur les options d’investissements qui s’offrent à eux et la manière dont ils souhaitent soutenir un projet. Par exemple, un projet d’investissement dans un Trophy Asset permettra d’acquérir une forte diversification avec un risque maîtrisé. Un projet d’investissement locatif, lui, permettra d’obtenir des avantages fiscaux avec un fort retour sur investissement.

Ensuite, côté porteurs de projet, avoir à sa disposition une communauté d’investisseurs engagés permet de gagner en rapidité et en flexibilité. D’autres sources de financement, comme le financement bancaire, sont chronophages et fastidieuses à obtenir. Par exemple, le propriétaire d’un bien de grande valeur qui doit faire face à un besoin de trésorerie ponctuel peut offrir un de ses actifs à des investisseurs. Cela lui permet de générer des liquidités tout en gardant ses droits sur son bien. Un porteur de projet, comme un marchand de biens, peut également faire appel à un groupe d’investisseurs pour accélérer le développement de son activité tout en conservant une bonne rentabilité.

La blockchain, alliée des investisseurs

Une Blockchain est un registre digital décentralisé. Toutes les entités de ce réseau ont pour but de valider les transactions effectuées et ainsi créer de nouveaux “blocs”, pour que la “chaîne de bloc” continue. La Blockchain est une technologie prometteuse, vue par beaucoup comme une révolution aussi importante que celle d’Internet.

Quel rapport avec les Trophy Assets ? En plus d’être la technologie derrière les cryptomonnaies, la blockchain permet de “Tokeniser” des biens déjà existants comme des instruments financiers ou des biens immobiliers. Tokeniser revient à créer la représentation numérique d’un actif sur une blockchain. Cela permet de fractionner des biens en plusieurs parts, appelées “tokens”. Dans ce cas de figure, les Trophy Assets avant inaccessibles aux petits et moyens investisseurs peuvent être divisés en plusieurs parts avec une valeur unitaire beaucoup plus abordable. Par exemple, en 2019, un hôtel particulier, d’une valeur de 6,5 Millions d’euros, à été vendu en un million de parts de 6,5€ (opération AnnA). Cette opération, qui fut une première en Europe, a permis à Equisafe de démontrer qu’il est désormais possible de mutualiser des investissements pour avoir accès à une nouvelle classe d’actifs et obtenir les droits s’y rattachant.

En rendant possible le fractionnement des biens de grande valeur, la Blockchain permet aux investisseurs de diversifier leur portfolio au maximum. Par exemple, au lieu de détenir un bien d’exception en pleine propriété et ainsi concentrer beaucoup de capitaux sur le même actif, il est désormais possible de détenir un dixième de dix biens différents. Cela permet de ventiler ses investissements pour en diminuer les risques qui y sont associés.

Pour comprendre plus en détails ce que la tokenisation peut apporter au marché de l’immobilier, il faut y voir l’opportunité d’inscrire un actif et ses droits sur un token afin d’en permettre la gestion et l’échange de pair-à-pair sur une blockchain, de façon instantanée et sécurisée.

L’échange de pair-à-pair introduit la notion de liquidité, notion auparavant impossible à imaginer sur le marché immobilier. Si les détenteurs de tokens — représentant une fraction d’un bien immobilier — souhaitent le revendre (ou l’acheter) ils peuvent désormais le faire à tout moment, cela permet une fluidification notable des échanges.

Pour Stephen McKeon, professeur de finances à l’Université de l’Oregon, la tokenisation est particulièrement prometteuse pour les actifs relativement illiquides, leur valorisation est en effet aujourd’hui pénalisée par leur faible liquidité dans des proportions importantes (qu’il estime à « 20% à 30% »). La tokenisation permettra d’augmenter la profondeur de marché, en ouvrant les marchés à plus de participants, engendrant ainsi plus d’échanges.

Grâce à cette technologie, l’instantanéité de l’échange et sa sécurisation permet une libre circulation des capitaux. Cela garantit aux investisseurs une liquidité de leur investissement.

Finalement, en proposant des services orientés à la fois pour les investisseurs et les porteurs de projet, Equisafe permet à l’offre de rencontrer la demande, et inversement. La Blockchain constitue désormais un outil décisif pour les investisseurs, cela leur permet une gestion optimisée, rapide et transparente de leurs investissements.

Nous ne sommes qu’à l’aube d’une étape qui révolutionnera durablement la façon dont nous possédons et échangeons des biens immobiliers. La Blockchain fait disparaître les oeillères qui restreignent la vision de l’investissement, elle nous dévoile de nouveaux horizons avec des possibilités infinies. Il faut dores et déjà oeuvrer pour que ce changement s’insère dans une démarche soutenable et solidaire pour permettre au plus grand nombre d’en profiter. Les acteurs économiques sont-ils prêts à prendre ce virage technologique, quelles incidences ce nouveau paradigme va-t-il entraîner sur le marché de l’immobilier ? Le futur s’annonce passionnant.

Pour plus d’informations, allez visiter notre site Equisafe.io !

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