Le fait de tokeniser les Titres présente de nombreux avantages

Valeur intrinsèque

Les titres numériques représentent l’intérêt sous-jacent d’un actif.

La programmabilité

La conformité est encodée dans les titres digitalisés ; par conséquent, ils sont soumis à la réglementation. Vous pouvez également ajouter une logique commerciale dans les smart contrats, ce qui permet d’automatiser les événements. Ce qui facilite la gestion des investisseurs et de leurs droits !

Tenue robuste des registres

Il suffit d’essayer de modéliser la tenue de registres avec Excel (migraine). En outre, les blockchains permettent de résoudre le problème de la double dépense ce qui évite la duplication des titres (cela peut arriver lors d’une mauvaise gestion des registres). Et enfin, votre registre ne peut pas être perdu. Sur Excel votre ordinateur peut crasher, se faire hacker, être supprimé ; sur papier, n’importequelle catastrophe naturelle peut impliquer sa perte. L’immutabilité de l’information inscrite sur la blockchain palie à ce genre de risque. La blockchain est votre plan de recouvrement d’activité, à 100%.

Riche Amélioration du système de règlement et de compensation

Plus grande vitesse de transfert ! Ce qui peut sembler être une spécification existante pour l’utilisateur final, mais entre tous les intermédiaires ce n’est pas le cas, ce qui augmente les frais pour l’utilisateur final en réalité. Combien de temps il faut pour mettre à jour un registre d’actionnaires d’une société non cotée une fois les parties prenantes déterminées ? Combien de temps faut-il à votre avocat pour faire une cession une fois que vous avez trouvé repreneur ?

Preuve numérique de la propriété

Ce qui n’était pas le cas avant. (Rappelez-vous le droit sur un autre droit. Vous venez de posséder un droit sur des titres alors que vous pensiez avoir acheté des titres). Avec l’immuabilité et la valeur juridique qu’apportent la blockchain, chaque transfert a une trace qui permet d’éviter la fraude. Elle rend également impossible la “double dépense” du jeton, ce qui permet également d’éviter les fausses transactions.

Vérifiabilité (approvisionnement prévisible)

Elle fonctionne dans les deux sens, d’une part les investisseurs ont une vision claire de la portée de l’émetteur, y compris la répartition des jetons et des informations sur l’émetteur. Les investisseurs de titres non cotés n’ont aucun outil pour agréger leur participation et savoir en temps réel la cote part d’une société. Ils n’ont, aussi, aucun outil pour agréger tous les documents qu’ils ont signés ou liés à un investissement. Car ils ne sont pas en capacité, aujourd’hui, de se connecter au registre pour le savoir. En outre, le modèle permet une formation de capital plus standardisée, saine et une protection contre les activités frauduleuses extérieures (notamment grâce à l’accessibilité offerte par les nouvelles passerelles commerciales autorisées par la Blockchain)

Fongible

C’est-à-dire qu’un titre en vaut un autre.

Une propriété encore plus fractionnée

La divisibilité participe à l’incitation à la liquidité. En effet, le fractionnement existe depuis que la compagnie des Indes a créé les titres de capitaux. Néanmoins, plus il y a d’investisseurs plus la gouvernance de cette société est complexe, spécialement sous forme de papier et spécialement avec tous les différents instruments qui peuvent être utilisés (BSA, BSPCE, stock-options)

Les portefeuilles permettent de regrouper dans un même lieu différentes classes d’actifs (Immobilier, Actions, Obligations…)

Portabilité de vos titres facilitée grâce aux clés privées (c’est le même algorithme de chiffrement sur une même blockchain).

Permettre de nouveaux modèles d’entreprise

Hybride Utility token/Security token couplé à la propriété fractionnée pourrait repenser les cas de copropriété, d’utilisation en commun, de co-living)

Liquide (c’est là que les détracteurs entrent en jeu)

  • Commençons par la définition juridique de la liquidité : Tout actif qui peut être encaissé en moins d’une semaine est considéré comme liquide). Ajoutez à cela la diminution des frictions dans la transaction et la profondeur du marché possible grâce au digital.
  • Dans un premier temps, la liquidité sera faible en raison du faible nombre de participants et du manque d’infrastructure régulée, relativement parlant aux marchés traditionnels.
  • Si l’on considère un fonds de capital-investissement qui a une période de blocage de 4 ans, nous avons une certaine marge…
  • En termes de financement, les bonnes infrastructures (divulgations, trading p2p, Conservations / « custody », bourses, futures…) se construisent plus rapidement que ce que les gens attendent…
  • L’idée est simplement d’apporter un peu de modernisation et d’organisation à un marché totalement éparpillé.

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